IC设计：根据闪存市场公众号对存储行情的评述，本周上游资源方面，NAND Flash Wafer持续上涨，DDR4资源价格有涨有跌。根据Counterpoint Research对全球智能手机出货量的预测，预计2023年全球智能手机出货量将同比下降5%，达到12亿台，为近十年最低水平。然而，预计第四季度出货量将同比增长3%，达到3.12亿台。模拟芯片需求仍处于底部，随着库存持续调整基本面有望落底。部分汽车料仍缺货，TI大部分物料的交期已回到正常状态。功率器件：新能源汽车需求保持高增长，比亚迪、理想等中国品牌保持领头羊；随着中国经济逐步恢复，预计汽车市场需求将继续保持稳定增长。

  代工封测：11月中国台湾代工厂营收环比下滑，台积电在2023年11月的合并营收约为2060亿元新台币，较上月减少了15.3%，且下游客户仍保守管理库存水平；11月封测行业头部厂商利润回升，订单逐渐回升，先进封装需求量价齐升。其中日月光11月AI订单上涨，产能利用率达65%，预计12月订单继续上升。

  1）半导体设计：晶晨股份/瑞芯微/全志科技/恒玄科技/乐鑫科技/寒武纪/龙芯中科/海光信息（天风计算机覆盖）/江波龙（天风计算机联合覆盖）/北京君正/富瀚微/普冉股份/东芯股份/澜起科技/聚辰股份/帝奥微/纳芯微/圣邦股份/中颖电子/斯达半导/宏微科技/东微半导/思瑞浦/扬杰科技/新洁能/兆易创新/韦尔股份/思特威/艾为电子/卓胜微/晶丰明源/声光电科/紫光国微/复旦微电

  2）半导体材料设备零部件：正帆科技（天风机械联合覆盖）/江丰电子/北方华创/新莱应材（天风机械覆盖）/华亚智能/神工股份/英杰电气/富创精密/明志科技/汉钟精机（天风机械覆盖）/国机精工（天风机械覆盖）；雅克科技/沪硅产业/华峰测控（天风机械覆盖）/上海新阳/中微公司/精测电子（天风机械联合覆盖）/长川科技（天风机械覆盖）/鼎龙股份（天风化工联合覆盖）/安集科技/拓荆科技（天风机械联合覆盖）/盛美上海/多氟多/中巨芯/清溢光电/有研新材/华特气体/南大光电/金宏气体（天风化工覆盖）/凯美特气/杭氧股份（天风机械覆盖）/和远气体

  3）IDM代工封测：时代电气/士兰微/扬杰科技/闻泰科技/三安光电；华虹半导体/中芯国际/长电科技/通富微电

  疫情反复、上游供给不足、科研进度没有到达预期、需求恢复没有到达预期、新型市场需求没有到达预期、新品推出不及预期

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  操作上，潜伏为主；策略上，超跌反弹为主。短期看，国家队资金入场增持ETF基金，有望带动低估蓝筹及中字头概念展开反弹。

  多路资金逆势入市，开年以来股票ETF“吸金”逾1300亿元；证券监管“长牙带刺”震慑有力，上市公司财务造假保壳无门；践行“以投资者为本”理念，沪市公司“真金白银”在行动。

  随着云计算、大数据、移动互联网、5G、人工智能等技术发展，数据中心管理数据量呈爆发式增长，在此背景下，市场对光模块的传输速率要求不断的提高，400G及以上光模块需求随之释放。

  当下的电影市场正在强劲复苏，在过去的2023年，每一个节假日的档期票房表现都相当亮眼，尤其是2023年的暑期档突破了历史上最新的记录，给整个中国电影市场的复苏注入了一针强心剂。

  近期国内有芯片公司称，由于上游封装厂商涨价，公司2月1日起将上调产品价格10%-20%。

  世界黄金协会表示，去年黄金总需求创下纪录，随着美联储朝着降息方向迈进，预计2024年黄金需求将再次增长，金价有望获得提振。

  瑞鹄模具(002997)事件概述：公司披露2023年度业绩预告：公司2023年全年预计实现归母净利润1.96～2.17亿元，同比+39.95%～+54.94%；预计实现扣非归母净利润1.73～1.94亿元，同比+69.70%~+90.30%。2023Q4业绩符合预期轻量化业务放量可期。按公司业绩预

  中宠股份(002891)投资要点2024年1月30日公司发布2023年度业绩预告。2023年公司预计实现归母净利润2.25亿元~2.55亿元，同比+112%~+141%，预计实现扣非归母净利润2.20亿元~2.51亿元，同比+142%~+176%。单季度来看，23Q4公司预计实现归母净利润0.48亿

  科大讯飞(002230)投资要点投资事件：科大讯飞发布2023年业绩预告，2023年预计全年实现营业收入超过200亿元，较上年增长约7%；实现归母净利润6.45-7.3亿元，比上年同期增长15%-30%。1月30日，公司发布了基于国产算力训练的星火认知大模型V3.5和星火开源-13B模型，以及能力超

  五粮液(000858)投资要点事件：2月5日起，公司核心大单品八代五粮液的出厂价将从969元上调50元至1019元。提价符合预期，对五粮液产品均价有积极贡献。我们曾在2023年12月推出深度报告《五粮液：提价规律总结和配套措施分析》，复盘五粮液历史提价频率多为1-2年一次，幅度大多低于10%，并预判