7月13日（周四），德邦基金、安信基金旗下的多只产品披露了基金二季报，这中间还包括部分权益类基金，德邦半导体产业混合二季报为今年首份半导体主题基金二季报。

  通过二季报，《每日经济新闻》记者发现，今年以来，表现抢眼的德邦半导体产业混合不仅规模变动明显，而且前十大重仓股也进行了大面积更换。

  规模方面，德邦半导体产业混合在二季度获得超50亿份的申购，同时也出现了超38亿份的赎回，部分投资者快进快出博短线的痕迹明显。

  重仓股方面，德邦半导体产业混合二季度进行了大幅调整，相比于一季度末的持仓，前十大重仓股换了7只，仅保留了寒武纪-U、海光信息和通富微电。

  据《每日经济新闻》记者观察，今年以来，表现抢眼的德邦半导体产业混合，不管是规模还是持仓，都在二季度发生了很大变化。

  具体来看，首先在规模方面，德邦半导体产业混合A类和C类份额在二季度累计获得超50亿份的申购，尤其是C类份额，申购数量接近49亿份，使得该基金的份额规模在二季度出现了大幅度增长，C类份额从期初的约7.7亿份，大增至21.19亿份。

  不过，有必要注意一下的是，在申购资金不断涌入的同时，德邦半导体产业混合二季度的赎回数量也非常多，其中C类份额的单季度赎回超过了35亿份。也就是说，不少投资者其实是在进行短线交易，持有时间小于一个季度。

  从业绩表现来看，虽然C类份额二季度的业绩回报为9.24%，但在二季度的波动非常大，特别是4月中下旬之后，净值走势类似于“U”型。若投资的人是在4月20日前后或是6月20日前后买入，但又快速卖出的话，那么很可能并没有赚取收益。

  除了规模上的变动，记者还注意到，德邦半导体产业混合二季度的持仓变化也非常大，相比于一季度末的持仓，其前十大重仓股更换了7只，仅保留了寒武纪-U、海光信息和通富微电，且这3只个股的持股数也有明显增加。

  新进德邦半导体产业混合前十大的7只重仓股分别为中科曙光、江波龙、沪电股份、兴森科技、晶丰明源、北京君正和东芯股份。这些个股显然也是与AI、芯片产业链相关的个股。

  据《每日经济新闻》记者观察，这只主题基金之所以在上半年引起投资者的广泛关注，主要就在于其重仓了与ChatGPT主题相关的赛道，相当于站在了风口上。

  对于接下来的行情判断，基金经理在二季报中表示：“我们维持今年半导体行情三个驱动力的判断：1.全球半导体周期的拐点；2.国产替代的进一步深入；3.人工智能的技术浪潮，带来半导体产业的新需求。”

  同时，基金经理指出：“上半年，国产替代和人工智能的驱动力已经有一定的表现，我们大家都认为这两个驱动力带来的行情仍然没有结束。后面，将会促进呈现结构性机会。而半导体周期的演绎，上半年的行情体现得相对较少，后续随着不一样的产品拐点的出现，市场也会对应出现相关的行情表现。”

  具体到配置上，基金经理坦言：“配置思路仍然依据投资框架来展开，即不断地评估各个细致划分领域基本面的边际变化，选择最有持续性、空间最大的细致划分领域进行配置。当前，我们看好算力、存储、封测、设备材料等领域，同时对消费类芯片保持巨大的关注。”