A股仅此一家!同时涉及卫星导航、光刻机、华为海思的芯片公司!
时间: 2024-03-26 16:02:40 | 作者: 媒体动态
最近市场上有三大热点,其一,卫星导航相关,这一热点以大牛股华力创通一枝独秀;其二光刻机相关,这一热点,呈现出一场多强格局,以容大感光为代表;其三,就是华为相关,包括华为海思和华为鸿蒙,呈现出如常山北明、润和软件等多点开花格局。
而今天看的此公司是目前A股市场上,唯一一家涉及卫星导航、光刻机及华为海思概念的芯片公司,横跨三大热点!
公司主要是从事MEMS芯片的工艺开发及晶圆制造,GaN外延材料研发生产及芯片设计。
公司是全球领先、国际化运营的高端集成电路芯片晶圆制造厂商,也是国内拥有自主知识产权和掌握核心半导体制造技术的特色工艺专业芯片晶圆制造商。
公司在国内外拥有多座中试平台及量产工厂,业务遍及全球,服务客户包括国际知名的光刻机、计算机网络及系统、元宇宙、硅光子、AI 计算等巨头厂商以及各细分行业的领先企业。
在卫星导航方面,公司参股的苍穹数码始终致力于遥感、地理信息、卫星导航等底层技术和产品研究开发,经营事物的规模涉及GIS平台研发、卫星导航软硬件产品研制与生产等。
在光刻机方面,公司一直为全球光刻机巨头厂商提供透镜系统MEMS部件的工艺开发与晶圆制造服务。
在华为海思方面,公司的角色是为华为(海思)提供硅光子芯片的代工服务,包括工艺开发和晶圆制造。
接下来,将通过公司最新财报经营关键数据,来对公司的成长性、盈利构成、现金流,这几大基本面核心层面进行梳理分析,厘清公司基本面的真实面貌!
之所以公司的利润波动幅度较大,还在于其瑞典MEMS生产线 年的国际地理政治学冲突、通货膨胀高企,盈利还处于回升期。
而国内的北京MEMS产线,制造晶圆中已实现量产的消费电子科技类产品市场需求下滑、客户的订单和回款情况没有到达预期,导致业绩下降。
而从公司的盈利构成来看,就进入到我们今天财报分析的重点,即公司到底是因为什么原因,导致业绩下降,
这个增长幅度明显高于营收增长幅度,特别是最近两年,成本迅速增加,这还在于,如公司所言,地缘冲突及通货膨胀导致的经营成本增长。
而费用中,对于芯片公司而言,重点要看的是公司的管理和研发费用,销售、财务费用占比较小,
管理费用在过去五年时间里,增长了78.87%,这个增长幅度,也同样明显高于营收。这仍然是由于,公司的重要生产线位于国外,而国外这两年国际局势复杂,相应的管理费用也更高。
可以看到,过去五年时间里,公司的研发费用出现了巨大的增幅,五年时间,研发增长超3.5倍。
光是2023年半年度,公司的研发就支出达到了1.76亿,而公司半年的毛利也才1.27亿。
综合来看,公司业绩不理想的原因找到了,一种原因是近两年由于大环境影响,所导致的成本提升;另一方面,公司大力推进研发,研发费用支出较高所致。
公司同时涉及卫星导航、光刻机、华为概念这三大热门赛道,作为科技型公司,也十分注重研发,以提升自身竞争力。不足之处在于,短期来看,成本比较高,导致业绩不太理想。
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